什么是期货交易,黄金期货介绍

2015-01-05 10:27:41    来源:鑫圣金业

什么是期货交易?

期货交易是商品生产者为规避风险,从现货交易中的远期合同交易发展而来的。所谓期货,一般是指期货合约,是由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,对期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如黄金或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如股票指数。

期货怎么交易?

期货交易是投资者交纳5%-15%的保证金后,在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易,投资者可通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货交易做套期保值,降低企业运营风险。

期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖,另外,买卖合约后所必须承担的交割义务,可在合约到期前通过反向的交易行为(对冲或平仓)来解除。

黄金期货介绍

世界上几大从事黄金期货交易的市场(NYMEX、CBOT和TOCOM)中,黄金期货交易内容大体相似,主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限度、期货交割、委托指令等。

1、保证金

黄金期货交易者在进行黄金期货交易前,须在期货公司开立户头。交易者与期货公司签订有关合同,承担支付保证金的义务。如果交易失效,期货公司有权立即平仓,交易者承担有关损失。

交易者参与黄金期货交易时,无需支付合同的全部金额,而只需支付其中的一定数量(即保证金)作为操作交易的保障,如上海期货交易所黄金期货合约的保证金为7%。

保证金是对合约持有者信心的保证,合约的最终结果要么以实物交割,要么在合约到期前作相反买卖平仓。

2、合约单位

黄金期货和其他期货合约一样,由标准合同单位乘合同数量来完成。如纽约交易所的每标准合约单位为100盎司金条或3块1公斤的金条;如果一个交易者买入5手黄金期货合约,他总共买入的数量就是500盎司黄金。

3、交割月份

期货采取商品期货到期实物交割的方式,某一品种的某月期货合约到期的那个月就是交割月份,也就是合约到期停止交易的月份。比如:黄金0901合约,是指2009年1月到期的黄金期货合约,其交割月份就是2009年1月。

4、最低波幅和最高交易限度

最低波幅,是指每次黄金期货合约价格变动的最小变动单位,如COMEX黄金期货合约每次价格以10美分的幅度变化。

最高交易限度,是指每日黄金期货合约价格最大波动限制,就是指日内涨跌停板幅度,如同证券市场上的涨停幅度和跌停幅度。

5、黄金期货交割

买入黄金期货合约合约的交易者,有权在期货合约变现前,在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证书、运输单或黄金证书。同样,卖出黄金期货合约的交易者在最后交割日之前未做平仓的,必须承担交付黄金的责任。

世界各市场的交割日和最后交割日不同,如有的规定最早交割日为合约到期月份的15日,最迟交割日为该月的25日。一般期货合约买卖都在交割日前平仓。

6、当日交易

黄金期货交易可按当天的价格变化,进行相反方向的买卖平仓。当日交易对于黄金期货成功运作来说是必需的,因为它为交易者提供了流动性。而且当日交易无需支付保证金,只要在最后向交易所支付未平仓合约时才支付。

7、交易指令

交易指令是指交易者发出的买卖黄金期货合约的命令。一般情况下,指令包括以下内容:买卖方向(明确是买还是卖)、买卖数量、品种名称、具体哪个合约、报入价格、及其他限定(如限价买入、最优价买入)等。

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