黄金ETF交易规则是什么?

2014-11-24 18:16:38    来源:鑫圣金业

黄金ETF交易规则是什么?

黄金ETF是一种以黄金来作为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生品。根据中国证监会介绍,黄金ETF是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资,紧密跟踪黄金价格,且于证券交易所上市的开放式基金。

黄金ETF运作机制与股票ETF总体上类似,除实物黄金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差异外,黄金ETF与股票ETF的区别主要在于标的指数从股票价格指数变为单一商品价格,成份股从一篮子股票组合变为单一实物商品。

世界主要金融市场如纽约、伦敦、巴黎、东京、香港等,均已推出了黄金ETF。最大的SPDR黄金ETF规模超过600亿美元,持有黄金超过1000吨。

黄金ETF的运行原理为:

由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,随后由基金公司以此实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

黄金ETF在证券交易所上市,投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用,只需交纳通常约为0.3%至 0.4%的管理费用,相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用,优势十分突出。

此外,黄金ETF还具备保管安全、流动性强等优点。由于黄金价格较高,黄金ETF一般以1克作为一份基金单位,每份基金单位的净资产价格就是1克现货黄金价格减去应计的管理费用。其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。

国内黄金ETF的交易时间为:

早盘9:30 ——11:30;

午盘13:00 ——15:00

黄金ETF基金份额以人民币标价,每份基金份额对应0.01克黄金,按上证所最小交易单位计算,每手基金份额即1克黄金,约320元人民币左右。

黄金价格走势与黄金ETF持仓量的关系:

从长期的黄金价格走势图表看,黄金价格每次尖锐性的变化都与黄金ETF的大幅度的抛出或者吸入黄金有很大关系。每当黄金ETF的持仓量达到新的高点,黄金价格也会随之达到新高;黄金ETF显示黄金抛售量加大也会对黄金价格造成大幅的打压。

黄金价格对黄金ETF持仓量的影响:

从黄金ETF持仓量走势上可以看出,每当黄金价格走高,就会大幅影响黄金的增持或减仓,对黄金ETF有很大的影响作用。

以上即是黄金ETF交易规则的相关内容,从黄金ETF交易规则运作机制上看,黄金ETF秉承了普通ETF产品投资便利、成本低廉的优势。