美国场外交易电子报价板OTCBB简介

2014-11-14 15:40:46    来源:鑫圣金业

美国场外交易电子报价板(OTCBB)是提供场外交易实时报价、最新成交价格和成交量信息的电子交易系统。在这一市场上进行交易的品种都是不能或不愿在NASDAQ市场或其他美国全国性证券交易所交易的证券。在OTCBB交易的证券包括全国性、地区性发行的股票和国外发行的股票、权证、基金单位、美国存托凭证(ADRs)和直接私募计划(DPPs)。

1990年6月, OTCBB开始试运作。作为市场体系改革的重要组成部分,OTCBB的职责是增加场外交易市场的透明度。1990年通过的低价股修正案促进了电子化系统的设立,此系统设计的目的是方便报价及最新交易资讯的披露。从1993年12月起,系统要求所有国内场外交易证券在成交后90秒内必须透过自动确认交易服务系统(ACTSM)披露交易信息。

1997年4月,SEC批淮OTCBB修整后正式运作。1997年5月,直接私募(DDPs)成为OTCBB合法报价品种。1998年4月,所有在证券交易委员会登记注册的外国证券及美国存托凭证(ADRs)也成为OTCBB合法报价品种。

1999年1月4日,为了提高市场透明度和减少市场欺诈行为,SEC通过OTCBB报价资格规则:未在OTCBB报价的证券将被要求向证券交易委员会、银行业或保险业管理者提供最新财务报告以符合报价资格要求;已在OTCBB报价而未提供报告的公司,被依法授与一宽限期以满足新要求,此类公司在1999年7月起至2000年6月前被逐步引入OTCBB。目前,所有在OTCBB报价的国内公司最新财务信息需公开披露。

2000年的第一季度,OTCBB股票的交易值比一年前飞涨了370%,达到创纪录的691亿美元。3月份,月交易量达到250亿股。5月份全月的交易量约为818亿美元。目前OTCBB的发行股数目达到5年来最低水平。

1995年OTCBB有5,450间公司,1999年6月大约6,667间。NASD于1999年7月开始净化在OTCBB报价的公司,大扫除计划剔除那些未能满足财政公开标准的公司,现在OTCBB的交易公司为3,943间。

2000年7月以后在OTCBB报价的公司基本分为三类。第一种类型包括未能达到NASDAQ上市标准的新兴成长型公司;第二种类型包括几乎全控股的公司,特别是地区性的银行和保险公司;第三种是那些处于破产程序中的公司。