ETF联接基金是什么?ETF与联接基金关系

2014-11-08 10:33:05    来源:

  近年来很多企业推出了ETF联接基金理财产品,那么到底ETF联接基金什么是呢?ETF与联接基金有关系吗?本文就来为你说明一下什么是ETF联接基金

  说明什么是ETF联接基金之前要解析什么是联接基金和什么是ETF,才好让大家弄明白TEF联接基金是什么。

  什么是联接基金

  联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(即目标ETF),密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。作为实现与市场同步成长的一种投资方式的指数基金,越来越受到广大投资者的广泛关注和青睐。

  什么是ETF

  ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写,中译为“交易型开放式指数基金”,又称交易所交易基金。

  ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。

  ETF的投资组合通常完全复制标的指数,其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。

  什么是ETF联接基金

  ETF联接基金是证监会《交易开放式指数证券投资基金(ETF)联接基金审核指引》中规定:ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(简称目标ETF),密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。这就是ETF联接基金的定义。

  ETF和ETF联接的区别:

  1、ETF投资标底的是指数成分股,ETF联接基金直接投资ETF。

  2、ETF可在二级市场(股票证券账户)买卖,ETF联接基金不可以。

  3、ETF申购赎回门槛较高(通常下限为上百万份),ETF联接基金门槛低(通常下限为1000份)。

  4、费率:ETF联接基金大于ETF。在申赎费率方面,以即将发行的易方达深证100联接基金为例,当资金总额在100万元以下时,其认购费率为1%,申购费率为1.2%,赎回费率为0.5%;其对应的ETF在资产额高于50万元、低于100万元时,认购费率为0.5%,前端申购费率为0.5%,赎回费率为0.5%。

  ETF与联接基金的关系:

  相比于ETF,ETF联接基金引入了银行渠道、降低了投资门槛。ETF的认购、申购和赎回最小份额为50万,对于普通投资者而言门槛相对较高,而ETF联接基金的投资门槛则和普通开放式基金相同,最少1000元即可投资。而投资渠道也可以通过银行,因而对于广大的普通投资者,联接基金为他们提供了可投资ETF的方便之门。

  ETF与联接基金的关系可以这样来简单举例来描述:如果说指数是铁轨,那么ETF就是火车,不仅能精确跟踪指数,而且运营费率低,但只有在证券公司才能购买,其门槛和交易方式使很多投资者难以参与。而ETF联接基金,就像从家门口直达火车站的公交,通过搭乘公交,投资者便可搭乘ETF专列了。

       ETF联接基金基本情况表: 

 

ETF联接基金基本情况
ETF联接基金解读
ETF联接基金投资范围:跟踪同一标的指数的组合证券(即目标ETF);标的指数的成份股和备选成份股;中国证监会规定的其他证券品种。
《指引》中并未明确标的ETF的范围
ETF联接基金财产:目标ETF不得低于基金资产净值的90%
类似于增强指数基金
ETF联接基金管理费:《指引》中仅规定了90%ETF资产不得收取管理费
避免向投资者收取两茬儿管理费
ETF联接基金托管费:ETF联接基金的基金托管人不得对ETF联接基金财产中的ETF部分计提托管费。
ETF联接基金费率:认购、申购、赎回的费率可以参照开放式基金的相关费率水平。
认购申购应当采用现金方式。

  以上是ETF联接基金相关知识和ETF和联接基金关系分析能更好的让大家更了解ETF联接基金是什么。目前国内有几家公司投推出了ETF联接基金理财产品,关于各自的具体情况分析请关注或者咨询鑫圣。