什么是期货合约 什么是黄金期货合约?

2014-10-30 10:43:45    来源:鑫圣金业

什么是黄金期货合约?

黄金期货合约是期货合约的一种,要想知道什么是黄金期货合约,首先要了解什么是期货合约,那么什么是期货合约?

什么是期货合约?

期货合约是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定时间和地点、交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。

期货合约是期货交易的买卖对象或标的物,是由期货交易所统一制定的,规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约,期货价格则是通过公开竞价而达成的。

标准期货合约内容:

一般,期货合约规定的标准化条款,有以下内容:

(1)标准化的数量和数量单位。如上海期货交易所规定每张黄金合约单位为1000千克,每个合约单位称之为1手。

(2)标准化的商品质量等级。在期货交易过程中,交易双方就毋需再就商品的质量进行协商,大大方便了交易者。

(3)标准化的交割地点。期货交易所在期货合约中为期货交易的实物交割确定经交易所注册的统一的交割仓库,以保证双方交割顺利进行。

(4)标准化的交割期和交割程序。期货合约具有不同的交割月份,交易者可自行选择,一旦选定之后,在交割月份到来之时如仍未对冲掉手中合约,就要按交易所规定的交割程序进行实物交割。

(5)交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称等等。

期货合约组成要素:

1、交易品种

2、交易数量和单位

3、最小变动价位,报价须是最小变动价位的整倍数。

4、每日价格最大波动限制,即涨跌停板。当市场价格涨到最大涨幅时,我们称"涨停板",反之,称"跌停板"。

5、合约月份

6、交易时间

7、最后交易日

8、交割时间

9、交割标准和等级

10、交割地点

11、保证金

12、交易手续费

期货合约种类,期货合约主要有以下2种:

1、商品期货合约,如:

农产品期货:1848年CBOT(美国芝加哥商品交易所)诞生后最先出现的期货品种。主要包括小麦、大豆、玉米等谷物;棉花、咖啡、可可等经济作物和木材、天胶等林产品。

金属期货:最早出现的是伦敦金属交易所(LME)的铜,目前已发展成以铜、铝、铅、锌、镍为代表的有色金属和黄金、白银等贵金属两类。

因而,黄金期货也是商品期货中的一种,期货合约的所有内容,同样适用于黄金期货。

能源期货:20世纪70年代发生的石油危机直接导致了石油等能源期货的产生。目前市场上主要的能源品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

2、金融期货合约,金融期货合约是以金融工具作为标的物的期货合约,如:

外汇期货:1972年5月芝加哥商业交易所率先推出外汇期货合约。目前在国际外汇市场上,交易量最大的货币有7种,美圆,德国马克,日圆,英镑,瑞士法郎,加拿大圆和法国法郎。

利率期货:1975年10月芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券期货合约。利率期货目前主要有两类——短期利率期货合约和长期利率期货合约,其中后者的交易量更大。

股指期货:随着证券市场的起落,投资者迫切需要一种能规避风险实现保值的工具,在此背景下1982年2月24日,美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货。现在全世界交易规模最大的股指合约是芝加哥商业交易所的S&P500指数合约。

期货合约的用途

期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后,在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。投资者可通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。期货交易一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖,另外,买卖合约后所必须承担的义务,可在合约到期前通过反向的交易行为(对冲或平仓)来解除。

期货合约的作用一是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约,锁定成本,规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失;二是吸引投机者进行风险投资交易,增加市场流动性。

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