原油价格与黄金的关系

2014-10-27 11:02:24    来源:鑫圣金业

影响股票、外汇、原油和黄金价格的因素都非常多,但在一般情况下,它们之间还存在着此消彼长的联动关系。

一、股票与原油价格

如果股市下跌,一般认为是经济形势不好的征兆,经济形势不好就意味着原油需求量下降。买入原油的人少了,供大于求,油价自然就会下跌。反之,如果股市上涨,油价也会上升。在这种情况下,股价与油价呈现正相关的关系。

二、股市与大宗商品期货

股市常常受投机因素影响,这就造成了另外一种情况,就是股市下跌时,投资人会把资金抽出来投入大宗商品期货市场,比如原油市场、黄金市场等,这种情况下,油价和金价反而会上涨。

三、美元汇率与油价、金价

货币是商品价值的衡量,商品的价值提高,则货币相对贬值,商品的价值减少,则货币相对升值。美元作为一种全球性货币,它的汇率在一定程度上反映了全球商品贸易的价值。目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主,世界各国外汇储备中美元占65%左右水平,美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配格局等,均具有重要影响。受美元汇率波动影响比较大的有黄金、原油等大宗商品。

1、美元汇率与黄金价格

黄金是一种货币储备,黄金的在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。美元强弱是影响金价高低的重要因素,主要有三个原因:

首先,美元是世界公认的硬通货,美元和黄金都是国际储备资产,美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。

其次,美国GDP约占世界GDP的1/4强,对外贸易总额世界第一,世界经济深受其影响;而黄金价格显然与世界经济好坏成反向关系。

第三,世界黄金市场一般都以美元标价,美元贬值一方面势必导致金价上涨,另一方面,以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说就显得便宜了,这将会刺激对于黄金的需求。

所以,美元走势与金价应是反方向变动的关系。

2、美元汇率与原油价格

原油与美元的关系同黄金与美元汇率的关系有所不同。黄金价格受美元汇率的影响,原油的价格和美元价格更体现出一种互动的关系。

原油价格上涨,世界经济都会受到影响,包括美国这个世界最大的原油消费国。原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力,而美元贬值所带来的直接后果,就是以美元计价的原油价格也随之上调。

当然,反过来,油价下降,对经济是个好的信号,人们对美国经济有信心又会推高美元汇率,导致油价进一步下调。高油价往往和弱势美元同时出现。所以,美元走势与原油价应是反方向变动的关系。

3、金价与原油价格

黄金是通胀之下的保值品,而石油价格上涨意味着通胀会随之而来,经济的发展不确定性增加。这时候黄金保值避险的作用就会受到人们的青睐。

从中长期来看,黄金与原油波动趋势是基本一致的,只是大小幅度有所区别,一般来说,黄金价格与原油价格正相关。原油价格的上升预示着黄金价格也要上升,原油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。

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