黄金期权交易策略及实战技巧

2014-05-24 16:13:18    来源:鑫圣金业

黄金期权交易策略及实战技巧

期权的影子其实早已存在于人们的日常生活中:例如为房子,汽车和医疗保险付保证金;为了防止房屋火灾,汽车事故和巨额医疗费用而买保险。在投资领域,期权的功能之一就是为投资组合上“保险”。期权的用途非常多样化,根据投资策略的需要,它们可以是保守的,也可以是投机的,同时期权具有风险确定和收益可能“无限化”的特性。

黄金期权的用途可以简单地概括为以下几点:

1、能在市场价格下跌时保护所持的黄金头寸

2、能从黄金价格上涨中得到好处而不用花全部的钱买黄金

3、能把自己放在准备迎接价格大变动的位置上,尽管你还不知道市场价格是要涨还是要跌

4、可以通过期权组合做高风险收益的投机

这里我们对黄金期权做两方面的分析,一是单纯以期权作为投资的手段;二是与纸黄金和上海金交所的黄金品种结合做套期保值的交易策略。

买入看涨期权

什么情况下买入看涨期权:

看涨价格趋势

想以有限的风险承担(期权费),通过杠杆放大获得市场收益

看涨市场价格,但又不愿意投入购买黄金的全部资本

买入看涨期权是期权交易里最基础的交易策略之一,一手黄金看涨期权给期权所有者以权利,而不是义务,在一段特定的时间内,按一个特定的价格,买进黄金。看涨期权买方的风险,局限在该看涨期权的权利金(期权的价钱)加上佣金。当黄金价格上涨到高于该期权折平价格(定约价加上期权权利金加上交易成本),赢利的可能性是无限的。否则投资者可以放弃行使期权,最大的损失仅为期权费。虽然国内的黄金期权都是仅在到期日才能行使的欧式期权,但在到期日前,期权价格也会随着价格的变动而波动,投资者可随时将期权卖出对冲。