黄金市场的构成部分介绍

2014-05-20 14:38:38    来源:鑫圣金业

黄金市场的构成主体

一个交易市场有很多结构组成,黄金市场与其他商品市场一样,也是由最基本的买卖交易双方组成,但黄金又不同于其他商品,其市场结构也非常复杂。黄金市场的构成,既包括黄金供应商和需求企业及个人,也包括各国央行、商业银行及各种投资机构,还有专业的黄金交易商及从事黄金代理业务的经纪商等。

供应商、需求商

黄金市场最基础的构成部分,其中供应商主要是金矿及黄金冶炼企业,需求商主要是黄金制品生产企业、珠宝商等。

黄金储备机构:央行

黄金储备机构——央行,也是货币政策的制定和执行机构,是影响黄金市场的重要力量。当央行需要增加黄金储备时,是黄金市场上重要的需求方,当央行要减少黄金储备时又是黄金市场上重要的供应者。西方主要国家的央行一般以售金为主,更多的是以供给者的身份出现。

商业银行

商业银行:在黄金市场上商业银行具有多重身份,商业银行的黄金业务非常复杂,它的业务中有部分是执行央行黄金业务,也有一部分是代理客户进行的黄金业务。从这方面看商业银行是黄金市场的重要中介机构,其代理业务范围涵盖了黄金批发环节和黄金零售环节。另一方面商业银行也有部分黄金自营业务,又有黄金自营商的身份。

投资者群体

黄金也是投资者的投资组合中必不可少的重要投资品种。全球有大量的黄金投资者群体,包括机构投资者和个人投资者。机构投资者中最重要的是基金,包括以下两类:

①传统基金:指传统的商品基金和对冲基金。

②交易所交易基金(ETFS):这是最近几年新出现的一种证券市场基金,这种基金在证券市场上发行基金股份,而后将基金筹集到的资金进行黄金投资,通常每个基金单位等于1/10盎司黄金。

黄金市场中介

黄金市场中介机构:如黄金交易所、代理商、经纪商、做市商等。中介机构起着组织交易、服务投资者、沟通市场参与各方的作用,对活跃市场交易.发挥黄金市场功能具有调节作用。

黄金市场的构成总结:

从以上黄金市场的构成可以看出,黄金的供应主要由三个部分组成:一是矿产金,这是世界上新增的黄金;二是央行售金,即各国黄金储备流向市场的部分:三是再生金,指消费者手中持有的黄金(主要是黄金首饰)变成货币的部分。

黄金的需求主要由两部分组成:一是黄金加工和工业用金,即实际消费部分;二是黄金投资需求,包括央行增加黄金储备、机构和个人投资者投资需求。