黄金价格的定价因素

2014-01-13 17:42:11    来源:鑫圣金业

黄金虽然说得上是一种全球性的商品和货币,但因为不同的黄金市场存在着交易货币、重量和规格的差异,令其报价和交易价格便有不同的显示。当要比较不同黄金市场的价格时,要考虑和计算的因素包括:

定价货币

例如港元、美元、人民币和日元等,这部份可以通过汇率上的计算来换算。

重量单位

国际市场上多以盎司和克为交易单位,地区性市场如香港是以两为交易单位,印度和中东地区是以「托拉」(Tola)为单位。纯粹以重量而言,这些单位可以透过换算来作比较。

一盎司黄金=31.103495克=0.831两

1000克(一公斤)=32.1507盎司

1「托拉」(Tola)=11.66克=0.375盎司,南亚地区以此为流通的单位

黄金成色的规格

不同的黄金合约和交易品种会对黄金成色有不同的要求,要比较两个不同市场的金价时,也要就黄金成色作出调整和换算。伦敦现货黄金的报价成色标准是纯金,纽约商品交易所黄金期货合约的成色规格是99.5%,香港的九九金是99%等等。

结算时间和地点

不同的结算时间当然会产生不同的黄金价格,不同的黄金结算地点也会因地域黄金供求的变化,运输和转移成本的不同而有所差异。在比较不同黄金市场的价格时,要考虑和计算上述两点所产生的差异和原因。

不同金价的换算例子

举例说,要将伦敦交收黄金的美元/盎司金换算成以九九金报价方式的港元/両金价时,要考虑的换算单位包括:由美元汇兑成港元(乘以美元兑港元汇兑,例如7.8),由伦敦金报价的足金成色换算成99%黄金成色(乘以0.99)和将盎司重量单位换算为司马両(因1盎司只等于0.831司马両,故除以0.831)。

例子一 伦敦金金价和九九金价的换算:1800美元/盎司金价换算为九九金的计算。

假设美元兑港元是7.79。

1800美元/盎司x 7.79 x 0.99(成色上的换算) ÷ 0.831(重量上的换算)= 16704.90港元/両的九九金价。

例子二 伦敦金金价和人民币金价的换算:1800美元/盎司金价换算为上海黄金交易所的99.99%金价。

假设美元兑人民币是6.35。

1800美元/盎司x 6.35 x 32.15075/1000 x 0.9999 = 367.45 人民币/克。