头肩底形态在贵金属投资中的应用

2014-01-07 17:35:43    来源:鑫圣金业

一、头肩底形态的含义

所谓头肩底,就是指形态酷似人的头与肩的关系的K线组合形态。头肩底是一种上升形态,它和头肩顶的形态相反,又称“倒转头肩形”。形成左肩时银价下跌,成交量相对放大,接着是一次成交量较小的上升。然后银价再次下跌,且跌破前期的低点,但成交量随下跌而增加,较左肩反弹阶段时的成交放大,形成底部;从底部最低点回升时,成交量有可能放大。但整个底部的成交量比左肩多。当银价回升到前期反弹高点时,出现第三次回落,此时成交量明显少于左肩和头部,银价在跌至与左肩平时,逐渐稳定下来,形成右肩。最后,银价发动一次升势,成交量随之增加,当颈线被突破时,成交量显著放大,整个形态由此确立。

如下图:

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二、头肩底的形态特征

1、技术特征:

1)银价经过长期下跌后再急速下跌,成交量出现放大迹象,随后止跌反弹,形成第一个波谷,这就是通常说的“左肩”。

2)第一次反弹受阻,银价再次下跌,价格低于左肩之最低价,成交量在下跌过程未减少,甚至放大;银价在低位经过一段时间盘整,成交量则迅速萎缩,随后银价再次止跌反弹形成了第二个波谷,这就是通常说的"头部"。

3)第二次反弹再次在第一次反弹高点处受阻,银价又开始第三次下跌,但银价到位于第一个波谷相近的位置后就不再下降,而是随后反转向上,成交量出现极度萎缩,此后银价再次反弹形成了第三个波谷。这就形成了所谓的“右肩”。

4)第一次反弹高点和第二次反弹高点,即由左肩高点至右肩用直线连起来就是一根阻碍银价上涨的颈线,但当第三次反弹时银价会在成交量配合下,突破这根颈线,站在其上方,“头肩底”形态成立。当见到头肩底的形态时,投资者应该想到这是个底部回升的信号,此时不能再继续看空,而要随时做好进场抢筹的准备。一旦银价放量冲破颈线时就可考虑做多,这通常称为第一买点。如果银价冲破颈线回抽,并在颈线位附近止跌回升再度上扬时可加码买进,这通常称为第二买点。值得注意的是,如果银价向上突破颈线时成交量并无显著增加,很可能是一个“假性突破”,这时应逢高卖出,考虑暂时退出并观望。

2、不同形态特征下的操作手法:

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中的“卖点”为有效跌破该点位的止损位点

1)典型的头肩底形态时:建议严格按照上述建议操作。

2)双左右肩头肩底形态时:由于此形态酝酿较为充分,在向上突破后的运行幅度超过最小幅度的可能性较大,在操作上的机会点如上图所示,与标准规头肩底没有太大差异。

3)双头式头肩底形态:由于此种变体底部更为坚实,形态形成雏形后,在右肩位置已经可以看作一个有依据的更有把握的入场机会点,而突破颈线后的运行空间也有望超过最小幅度。

4)ABC形反弹:在此种形态下,一般银价在向上突破颈线之后上涨动力显著减弱,难以维持,很快会再次跌落大颈线一下,形成之字形修正后继续下跌,这种演变需要更多指标上的配合。

5)头肩底失败形态:头肩底形态突破颈线后失败,这种运行节奏出现的概率较低,但这也是我们为什么在任何形态下都要设置止损的原因,以防止意外运行节奏的发生。

三、市场含义

从实战的情形来看,头肩底中K线突破颈线之后,由于此时空方的动能还具有相当的分量,往往会出现习惯性的反扑回抽,如果回抽时的成交量是缩小的,那么可以认为前边的突破颈线是有效的。相反,如果出现回抽时成交量放大,就应当小心,此时千万不可轻举妄动。

实战经验表明,头肩底中K线突破颈线时的那根颈线通常是向下倾斜的。如果出现颈线向上倾斜的情形,说明此时多方的动能已经十分充足,向上突破的愿望很强烈,此时银价运动下行的可能性已经很小了。

在运用头肩底中K线突破颈线组合形态来指导实战的时候,稳健的做法是耐心等待市场对突破的确认。如果头肩底中K线突破颈线之后,银价站稳在颈线上,从此不再回到颈线之下,那么这样的突破就是有效的突破。如果银价突破颈线之后的随后交易日里,银价很快又回到了颈线之下,那么说明前边的突破是无效的突破,此时应当及时止损出局。

四、实战案例分析

头肩底是一种较为常见的底部形态,往往预示着市场实现了阶段性止跌,此后有望展开一轮反弹走高的行情,因此形成该种形态后往往会成为支撑市场信心的标志。我们结合实例做下分析,如图:

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从上图,我们清楚地看到,白银的价格走势完全符合头肩底的技术形态标准,由左肩、头肩底的头、右肩、颈线位和上涨目标位组成。而头肩底的头最低位到颈线的距离,就是上涨的目标位,上涨目标一旦实现,多单必须离场。头肩底形态有两个入场点,第一个是突破颈线位置,第二是突破颈线回踩颈线受到强烈支撑位置,只要把握住进仓点的原则和目标位置的丈量方法,运用头肩底形态就能实现很好的盈利水平。