纽约商业交易所(COMEX)分部上市的贵金属

2013-10-12 17:57:54    来源:鑫圣金业

黄金

全球或许没有哪个市场象黄金市场那样具有吸引力。几百年来,黄金以其独有的稀缺、美丽以及几乎不灭的特点而被人觊觎。国家的财富储备就是收储黄金,黄金是国际硬通货。个人拥有黄金以保值,可以随时兑换纸币。

黄金期货和期权交易给市场提供了重要的投资渠道。黄金期货合约也是商业生产者和金属消费者重要的贸易工具。黄金分布的范围很广:存在铜和铅矿中,存在石英矿中,存在河流的沙砾中以及在硫化矿中(硫化铁)。海水也有惊人的金矿含量,但是海水中采集黄金是不经济的。

最早的冶炼黄金热潮是从哥伦布首次航行之后出现。从1492年到1600年,美国的中部和南部以及加勒比海在全球黄金贸易占了大部分。哥伦比亚、秘鲁、厄瓜多尔、巴拿马和海地在17世纪全球新发现的黄金中占了17%,18世纪,他们的供应量达到80%。加利福尼亚的黄金在1848年被发现,从1850年到1875年美国北部成为全球主要的黄金供应地,比350年前发现的黄金还多。1890年,阿拉斯加阿和Yukon的金矿成为主要的供应地,很快,非洲的Transvaal

发现的黄金蕴藏量超过了这些地区。主要的黄金生产国包括南非,美国,澳大利亚,加拿大,中国,印尼和俄罗斯。美国在1792年首次赋予黄金为正式货币。国会制定全国货币流通金本位制,包括黄金和白银。1930年经济大萧条期,大部分国家被迫中止黄金流通试图稳定经济。黄金重新进入全球货币体系是在1944年,当时布雷顿森林协定确定全球的货币与美元挂钩,美元与黄金挂钩。这个协定一直执行到1971年,美国总统尼克松废除了美元与黄金挂钩体系。今天,黄金价格波动与供应和需求变化一致,政治和经济事件很快就会在黄金价格波动上反应出来。黄金是重要的工业日用品,黄金是极好的导电体,抗腐蚀力很强,化学特性非常稳定,可以制成精密的电子和其他高科技产品。黄金行业具有代表性的公司,从采矿公司到产品生产的公司都可以利用COMEX的黄金期货和期权进行套期保值,规避风险。此外,黄金作为传统的投资品种,黄金期货和期权都能担当很好的投资角色。

白银

人们在数千年前就对白银感兴趣了。在远古时期,白银蕴藏丰富或者接近地球表面,古代的出土文物包括珠宝,宗教器物和食物容器的加工都用持久耐用、可锻造的金属白银。1792年,白银一度在美国货币体现中担当主要角色,美国国会货币流通以白银为基础,与固定的黄金挂钩。白银在国家的造币中被使用直到1965年停止。经过百年的演变,白银被赋予更多的重要的经济功能,是重要的工业原材料。今天,白银成为贵重的工业日用品以及诱人的投资品种。白银主要用在照相、珠宝和电子工业中。

主要的消息来源是供需状况,墨西哥,美国和秘鲁主要的白银生产国。其次的消息来源包括铸造硬币,废料的提炼以及国家抛售库存等。白银价格对第二类消息反应敏感。采矿公司,生产者以及白银消费商都能利用COMEX的白银期货和期权进行套期保值,规避风险。作为贵金属,白银也是很好的投资品种。

铜是人们最早知道的日用品之一,产量丰富,是直接反映世界经济状况的一种产品。铜是世界排行第三的最广泛使用的金属,排在铁和铝之后,而且主要用于高度循环的产业,如建筑和机器制造业.铜矿的利润主要依靠低成本、高产量的采矿技术,那些受政府计划控制的铜矿对政治形势反应敏感。由此铜确立了具有商业价值的日用品。在1800年中期,英国凭借上好的熔炼技术,控制了超过世界铜贸易的四分之三,当矿石的品位下降的时候,冶炼厂和精炼厂靠近矿区变的更为经济,而且直接将产品装船运送到市场上销售,19世纪,主要的铜矿在北美,智利和澳大利亚被发现,英国的超强地位受到挑战。20世纪初,新的采矿和冶炼技术应用,美国的低品位矿石加工获得发展,致使全球铜市场迅速扩张。自从1950年以来,时常处于升水期的铜市场进入了一个长时期的贴水期。铜市场参于者通过利用COMEX高级铜期货和期权交易可以规避价格风险,铜期货合约也是一个很好的投资品种。

铝是21世纪经济的象征,是重量轻,耐腐蚀的金属,分布广泛。用于宇宙航空领域,广泛用于如建筑材料,包装,汽车,铁路和数以千计的其他领域。运输业是最大的单一消费领域,消费量占美国铝产量的30%,包装和铝容器消费占20%,建筑领域消费了10%,从国家的一端到另一端的输电高压线路通常是用铝做的。

今天铝的废料可以很容易得到利用,在美国,铝罐子的循环使用自身能产生10亿美元的市场贸易额。实际上美国用铝制造的所有饮料容器有三分之二被循环利用。一个罐子进入循环使用的箱柜,精练、制造以及再回到货架的循环时间仅有60天而已。铝的生产主要依靠强大不间断的电能供应,电能是最主要的成本。

COMEX的铝期货和期权合约给每年35亿美元的美国铝生产和出口者提供了透明的价格。价格的风险贯穿于铝的熔炼到终端产品的全部生产环节,所以价格风险的控制是非常重要的。COMEX铝的期货和期权为市场提供了价格上涨和下跌的风险管理工具,COMEX期货价格是北美市场的基准价,利用期货合约,铝的买家可以预先锁定成本,铝的卖家能够锁定销售价格。期货合约的交割立足于美国中西部市场。

铂是六种金属组中的最主要一种,其他的金属是钯,铑,钌,锇和铱。他们都有独特的化学和物理特性,使他们成为重要的工业原料。珠宝是铂的最大需求,占铂消费的51%,推进催化剂占29%,化学和石油精炼催化剂占13%。

由于铂是优良的导体,耐腐蚀,比其他金属有更低的反应度,因而铂被用于计算机和其他高科技电子领域,这个领域占铂消费的7%左右。铂是稀有金属,一年的新矿产量大约总计只有500万盎司。与此鲜明对比的是,金矿每年的产量达到8200万盎司。银每年的产量大约有五亿四千七百万盎司。铂的供应主要集中在南非,大约占80%,俄罗斯占11%,北美占6%。因为是工业原料的贵金属,相应的低产量以及供应量的稀少,价格波动振荡,因此铂是一个非常诱人的投资品种。

钯铂合金

钯铂合金是白金家族中另一个主要的品种。其与铂是共生矿,与铂有很多相似之处,然而这两种金属还是有很大不同。钯铂合金也是镍矿的副产品。俄罗斯占全球总供应量的67%,南非占23%,北美占8%。每年的产量大约在810万盎司。汽车催化剂是钯铂合金最大的消费领域,占63%,电子仪器占钯铂合金消费的21%,假牙消费占据12%,珠宝消费占4%。