国际货币基金与黄金的关系

2013-10-12 17:13:25    来源:鑫圣金业

国际货币基金组织(英语:International Monetary Fund,简称:IMF)是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金协定》,于1945年12月27日在华盛顿成立的。与世界银行同时成立、并列为世界两大金融机构之一,其职责是监察货币汇率和各国贸易情况,提供技术和资金协助,确保全球金融制度运作正常。其总部设在华盛顿。我们常听到的“特别提款权”就是该组织于1969年创设的。

国际货币基金的援助使命

国际货币基金的使命,是为陷入严重经济困境的国家提供协助。对于严重财政赤字的国家,基金可能提出资金援助,甚至协助管理国家财政。受援助国需要进行改革,参阅华盛顿共识。

国际货币基金组织是目前世界上最大的可持有黄金的官方机构之一。国际货币基金组织的黄金储备来源一般可以通过以下4中方式:

第一,当时规定首期认缴款项以及续增配额的25%以黄金支付。这是IMF黄金储备的主要来源。

第二,所有交易发生的费用(比如成员国动用IMF贷款所付的利息)以黄金支付。

第三,某一成员国如果希望购买其它成员国的货币,可以通过向IMF出售黄金的形式获得。这部分主要来自南非在1970-71年向IMF出售的黄金。

第四,成员国可以用黄金偿还之前从IMF获得的贷款。

IMF可以以市价直接出售黄金,也可以以市价为基础,与成员国以商定的价格来接受成员国用以偿还贷款的黄金。但这两类黄金交易要求得到投票权总数的85%的支持方可进行。IMF无权从事贷款、租赁、互换等黄金交易,也不能间接使用黄金,同样也无权购买黄金。

货币基金制度缺陷:

(1)IMF 的组织机构由美国及欧盟控制;

(2)IMF 的基金份额和投票权分配不合理,在IMF的重大决策上,美国拥有一票否决权;

(3)IMF竭力维护美元作为主要国际储备货币的霸权地位,忽视超主权储备货币的作用;

(4)IMF调节国际收支平衡的能力不足,导致全球国际收支严重失衡。

MF黄金政策的管理原则:

1、黄金是IMF持有的低估资产,用来增强资产负债表。IMF无论任何时候动用黄金,都必须是避免削弱该机构整体财务状况前提下的。

2、IMF资产中必须继续保持相当数量的黄金,不仅出于谨慎需要,同时也是为了应付意外需要。

3、IMF有义务避免破坏黄金市场的正常运作

4、黄金出售所得收益必须切实用于组建投资基金,而基金投资所得仅收益部分可被支配