重要经济指标参考

2013-06-10 14:22:59    来源:

贵金属市场与美元走势密切相关,因此读懂美国经济指标有助于判断黄金的价格走势。以下选取了一些主要的美国经济指标加以说明:

1.国内生产总值(GDP):是指某一国在一定时期,境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏,与经济增长密切相关,被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长,表明经济蓬勃发展,国民收入增加,有利于美元汇率;反之,则利淡。一般情况下,如果GDP连续两个季度下降,则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计,分为初值、修正值、终值。

2.工业生产(INDUSTRIAL PRODUCTION):指某国工业生产部门在一定时间内生产的全部工业产品的总价值。在国内生产总值中占有很大比重。由于工业部门雇佣了大量工人,其变动对整个国民经济有着重大影响,与汇率呈正相关。尤其以制造业为代表。此数据由美联储统计并在每月15日左右晚间发布。

3.失业率与非农就业数据(UNEMPLOYMENT RATE):经济发展的晴雨表,与经济周期密切相关。失业率上升说明经济发展受阻,反之则看好。对于大多数西方国家来说,失业率在4%左右为正常水平,但如果超过9%,则说明经济处于衰退。非农就业数据为市场关注的焦点数据之一,反映第二及第三产业的就业状况,一般与美元汇率正相关。失业率与非农就业数据组成就业情况报告,由美国劳工部编制,每月第一个周五晚间公布。此外,每周四晚还会公布当周初领失业金人数,反映每周新增加的失业人口状况。

4.贸易赤字(TRADE DIFICIT):国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差;反之,称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态,重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美圆,反之则有利。此数据由美国商务部编制,每月中、下旬某日晚间公布前一个月数字。

5.经常项目收支:经常帐为一国收支表上的主要项目,内容记载一国与外国包括因为商品/劳务进出口、投资所得、其他商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果为正数,为顺差,有利本国货币;反之,则不利于本国货币。此数据由美国商务部编制,每月中旬某日公布。

6.资本帐收支:主要描述一国的长、短期资本流动情况,包括长期资本、非流动性短期私人资本、特别提款权、误差与遗漏,以及流动性短期私人资本等项目。资本项目在金融日益国际化、自由化的今天,影响不亚于经常帐项目,金融市场对外开放程度越高,影响越大。其对汇率的影响的观察方法与经常帐基本相同。

7.利率(INTREST RATE):利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高,则需求上升,汇率升值;反之,则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定,一般每隔6周决定一次。

8.生产物价指数(PPI):主要衡量各种原材料及半成品在生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能,联储倾向于提高利率,有利于美圆;反之,则不利于美圆。此数据由美国劳工局编制,每月第二个周五公布。

9.消费物价指数(CPI):以与居民生活有关的消费品及劳务价格统计出来的物价变动指针,是讨论通胀时最主要的数据。数据上升,则通胀可能上升,联储趋于调高利率,对美圆有利;反之,则不利美圆。但是,通胀应保持在一定的幅度里,太高(恶性通胀)或太低(通缩),都不利于汇率。数据由美国劳工局编制,每月第三个星期某日公布。

10.趸售(批发)物价指数(WPI):是根据大宗物资批发价格的加权平均价格编制而得的物价指数。 包括在内的产品有原料、中间产品、最终产品与进出口品,但不包括各类劳务。讨论通货膨胀时,最常提及的三种物价指数之一,观察方法与CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一个月的数据。

领先指标:由股价、消费品定单、周均失业救济金索求、建筑批则、消费者预期、制造厂商交货定单变动、货币供应、销售业绩、敏感原料价格变动、厂房设备定单、平均工作周等项目构成,是观察未来6----12个月内经济走向的指标。数据好,汇率上升;反之则下降。

12.个人收入(PERSONAL INCOME):代表个人从各种所得来源获得的收入总和。包括工资薪水、社会福利、支出储蓄、股利收入等。数据提高,代表经济好转,消费可能增加,有利于本国货币;反之则不利。由美国经济研究局编制,每月月初某日公布。

13.商业库存(INVENTORIES):包括工厂存货、批发业存货、零售业存货。主要用以评估生产循环状况。存货低于适当水准,将增加生产,经济向好,对货币有利;反之则不利。数据由美国商务部编制,每月中旬某日公布。

14.采购经理人指数(PURCHASE MANAGEMENT INDEX):反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表,通常以50%为分界线,高于50%被认为是制造业的扩张,低于50%则意味着经济的萎缩。每月初某日公布。

15.耐用品订单(Durable Goods Orders): 所谓耐用品是指不易耗损的财物,如汽车、飞机等重工业产品和制造业固定资本等。其它诸如电器用品等也是。耐用品订单代表未来一个月内制造商生产情形的好坏, 数据与货币汇率呈正相关,但需要注意其国防定单所占的比重。耐用品订单由美国商务部统计,一般在每月的22号至25号晚上公布。

16.设备使用率(Capacity Utilization):是工业总产出对生产设备的比率。涵盖的范围包括生产业、矿业、公用事业、耐久商品、非耐久商品、基本金属工业、汽车和小货 车业及汽油等八个项目。代表上述产业的产能利用程度。当设备使用率超过95%以上,代表设备使用率接近极限,通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高,在市场预期利率可能升高情况下,对美元是利多。反之如果产能利用率在90%以下,且持续下降,表示设备闲置过多,经济有衰退的现象,在市场预期利率可能降低情况下,对美元是利空。每月中旬公布前一个月的数据。

17.新屋开工、营建许可及成屋销售:反映整体房地产市场的景气度。建筑类指标在各国公布的数据体系中一般占有较重要的地位,因为房地产业对于现代化经济体都有举足轻重的地位,而且一国经济景气与否也往往会在建筑类指标上反映出来。通常来讲,新屋开工与营建许可的增加,理论上对于该国货币来说是利好因素,将推动该国货币走强,新屋开工与营建许可的下降或低于预期,将对该国货币形成压力。

18.ISM指数:ISM指数是由美国供应管理协会公布的重要数据,反映美国经济繁荣度。ISM指数分为制造业指数和非制造业指数两项。ISM制造业指数由一系列分项指数组成,其中以采购经理人指数最具有代表性,通常以50为临界点,高于50被认为是制造业处于扩张状态,低于50则意味着制造业的萎缩,影响经济增长的步伐。ISM非制造业指数反映美国非制造业商业活动的繁荣程度,数值连续位于50以上水平表明非制造业活动扩张,预示着整体经济正处于一个扩张状态;反之,数值连续位于50以下水平时,往往预示着整体经济正处于一个收缩状态。

19.零售销售指数(Retail Sales Index):反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。

20.消费信心指数:反映该国国民对其经济发展的看好程度,预示了未来消费支出的变化。